7月的恢复?

Q3的大幅进入到开工和交付环节，从上半年的统计来看，安装量14.5GW，今年交付压力比较大，今年交付到并网预计突破55GW，会略超过去年。Q3肯定是交付的高峰，月度的数据都会保持很好的趋势。

零部件会紧缺吗?

20-21年大交付周期的考验，叶片、主轴承、变流器、法兰这些关键环节产能和交付能力都还好，5月以来上游的原材料往下，还是利好盈利，现在投产和交付的意愿很足，从零部件的角度看，目前看不会产生太多的影响。

今年整体招标的看法，十四五期间的展望?招标超预期的原因?

上半年的招标量小幅超预期，到7月10号，全国合计突破51GW，接近去年全年水平。陆风更超预期，接近42GW，海风现在10GW。全年招标量可能突破80GW，下半年再25-30GW，对明后年比较乐观。整个十四五也比较乐观，从上游的开发政策，到下乡和海风增长，预计每年的招标都比较乐观，每年80-85GW招标，装机60GW。

超预期：需求比较旺盛，海风除了广东、江浙，山东也不错;陆风预期稳定，下乡也比较灵活。另外，风电降本海风是超预期的，IRR有良好的刺激。

怎么看陆风和海风各自的增速?

海风起步比较晚，基数也比较小，海风的潜力释放会更快，增速表观更好看。消纳也比较好，这个和地域分布也有关，优于西电东送。

海风平价的时间点，8%的IRR来看，江浙沪接近平价(这个是不考虑省补的)，造价在1.2W-1.1万元/kw，年内粤东和福建平价可能性很大。山东辽东看，施工成本比较高，预计明年中逐步实现评价。主要差异是小时数，2500-2800h，粤东部分地区能高1000h。辽宁得达到7900元，天津、河北8300元，山东9500元，广西、海南8500元，这个水平才能实现IRR在8%。

风塔出问题的事件，安全事件怎么看?会不会价格有弹性?

现在出现人员伤亡的情况占比和绝对数量最近两年有大幅改善的，大型化下的支撑结构都还需要进一步优化的时间。目前看，并不会带来价格的波动。

1.2W的海风建设成本，拆分?

以江苏为例，机主40%，建安和设备25%，场内海缆4%，送出7%，升压站5%，塔筒设备费5%，路上的升压站和费用2%。

福建，风电机主36%，建安33%，场内海缆3%，送出6%，海上升压站6%，用地费用2%。

陆风的物流?

Q2以来，疫情好转，物流上不只是风电行业，所有行业都是在恢复的。目前恢复到90%以上，大型零部件恢复到80%以上。

陆上风电和海风，从招标到完成?

陆上从开工到招标，3-4个月，当年的12月，到第二年的春节进行设备的大规模招标，Q3进行吊装，Q4做调试和并网。三北平原或者大基地的项目，整个项目1年到1年2个月的时间。

海上的时间更长一点，海上是春季开发以后开始做基础，招标期主要集中在Q2-Q3，设备交付最快Q4，并网到第二年的Q2。并网顺利的话是1年半到2年周期。

原材料的成本滞后多少?

今年5月以来，大宗大幅下跌，现在库存的成本已经没有影响了，现在订单的周转率也是大幅的提升，现在上游的部件原材料的压力都非常小了，对后续原材料的价格会保持比较低的位置，下半年看，对零部件是更加有利的，毛利的改善是快速的，目前没有太多的生产库存。

零部件现在看有涨价的趋势吗?下半年可能吗?

零部件的价格现在是持续稳定的，现在没有太多涨价的逻辑和空间，Q2招标的价格虽然略微上涨，实际上整机企业的盈利还是略低于上游的零部件厂商的，所以整机企业还是有盈利改善的诉求。另外，原材料的下降最好的是零部件，整机在利润分配上可能还是有一定的调整，这个产业链的利润可能有再平衡和再分配的趋势，整个产业链盈利会趋向于均衡。

从供给上看，供给比较充足的零部件可能还是有价格的挑战，产能不太充足的和壁垒比较高的，变流系统、控制器、主轴承、齿轮箱、轴承这些关键的环节价格还是会比较坚定。

进口轴承最近在涨价?

这个确实有小幅的涨价，了解到的涨幅为8%-10%，核心的国际龙头(在天津和上海有产能)的已经突破了这个比例。但这个是定位在国际市场的，国际市场的供应链是不稳定的，通胀和战争都导致了产业链的价格在持续往上。国家厂商的涨价并不代表国内的供应特点，国际的市占率可能还是会有往下的趋势。

怎么看待国产轴承的竞争格局，大型化下的叶片紧缺下的价格趋势?

随着主轴轴承和齿轮箱轴承逐步国产化渗透率会快速提升，价格也有明显性价比。现在大型化的单机容量是低于欧洲的，目前上游也有更充足的时间做研发和准备。目前还是非常看好上游龙头的技术突破的企业。

叶片经过20年的交付压力以后，今年随着叶片厂的扩产和竞争格局的合理，未来叶片的供应和交付能力都没有问题，叶片进入门槛不高但ASP比较高，未来依旧有工艺上的优化空间，未来成本还有进一步优化的空间，现在已经从交付压力过度到成本优化的环节上。

铸件和锻件上，铸件70%以上的全球产能，30-40%的产能还要对外出口，出口的逻辑是现在零部件里边最顺畅的。锻件上，法兰 齿圈等成本随着竞争格局的进一步开放还在继续往下，锻造工业也在改进，且往铸造改进。

海风的运维费用?

单KW的价格，不算升压站和线路，200-300元/KW，算这部分450-500元/年/KW。

风机厂的看法?

整个风机的竞争格局变化没有那么明显了，新上市的几家订单的获取量表现非常强势。长期的价格战肯定不是行业想看到的，希望还是带来质量和安全以及后期发电效率的稳定。

维斯塔斯的专利到期，碳纤维的使用?

7月19日到期，给行业还是有振奋的。现在对碳纤维和碳梁尝试了很长时间了，3年。现在对100m以上的叶片的应用现在还是非常理想的，更多还是象征性的意义，工艺上的探索和实际上的使用已经绕过了这个专利的风险。

未来机型的占比?

直驱 半直驱 双馈

海风上半直驱还是有一定的优势，成本上有明显降低。陆风直驱和双馈，三北的项目上，双馈的效率有优势(高风速)。不同机型的市场不同，目前还没看到某一类的技术路线能够全覆盖。